2025年06月30日 14:33:18
【盘面分析】
美股又双叒叕创出历史新高了，市场进入到外围局势好坏，经济数据好坏都会上涨的局面，牛哥认为这与下半年美联储以及各国降息有一定的关联，市场情绪偏好，机构资金逢低必然会进行吸筹等待之后的拉升，这种局面在7月份往往容易形成上涨的盘面，这是比较不错的局势。A股市场在6月下旬进入到指数反攻的局面，两市成交量一度来到了1.6万亿元，随后出现高位震荡的局面，这个位置机会大于风险，采取切勿追高逢低参与的策略！
骑牛看熊发现2025年9月3日，在首都天安门广场将举行盛大阅兵式。这次阅兵，由徒步方队、装备方队和空中梯队组成，在总体设计上，科学安排解放军和武警部队参阅力量，精心编组各受阅方队、梯队。军工内需核心驱动力是军队建设，我军现正在 机械化+信息化 建设冲刺期，有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的 智能化+无人化 下一个军队建设周期，从而提升国内需求，保障军工进入增长大周期。
三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面地面兵装、游戏、航空装备等板块表现较强，镍金属、中小银行、油气开采等板块表现较差。军工股开盘继续活跃，晨曦航空、恒宇信通等多股涨超10%，长城军工、利君股份等纷纷涨超5%，军工增长大周期有望提升行业估值，军贸重塑全球格局叠加国内建设大周期，打开军工大空间，军工 科技平权 有望获得更多认可和更高估值，预计未来市场不断认可军工上升期，从而不断提升行业整体估值。
稳定币概念再度活跃，协鑫能科涨停，宇信科技、霍普股份等多股涨超10%，金一文化、神州信息等纷纷跟涨，目前已向11家虚拟资产交易平台发放牌照，包括HashKey、OSL等交易所；同时，还陆续收到机构申请成为虚拟资产交易服务提供者及提供托管服务。光伏概念股拉升，欧晶科技涨停，双良节能、爱旭股份等多股涨超5%，多晶硅期货近期连续反弹，今日早盘主力合约大涨超5%，报33850元/吨。
脑机接口概念股震荡拉升，创新医疗涨停，爱朋医疗、翔宇医疗等多股涨超10%，南京熊猫、荣泰健康、三博脑科等涨超5%，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink发布了一段长达一小时的视频，展示了他们最新的研究成果及产品发展方向。游戏股震荡走高，游戏股盘中震荡走高，恺英网络封涨停，巨人网络、迅游科技等多股均涨逾5%，国家新闻出版署日前公布了2025年6月份游戏审批信息，共计158款新游（147款国产、11款进口）获批，数量创今年单月新高。截至目前，今年已经有812款新游戏拿到版号。其中757款为国产游戏，55款为进口游戏。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周一上攻到5日线一线受阻，证券、银行、保险等金融股出现调整，这也是指数上攻受阻的主要原因之一。受内外部等多方面因素影响，上周A股市场放量拉涨，上证指数创出今年以来的新高。据了解，当前管理规模在百亿元级别的股票私募仓位整体高企，头部私募对市场中期的研判更趋积极。接下来注意上证指数能否在3430点之上稳住。
创业板指数周一表现相对较强，从侧面说明资金仍然在参与到中小创个股中，这样的盘面说明资金还是短炒为主，没有明显的增量资金，题材板块仍然会是轮动为主。梳理多家上市公司近期披露的投资者关系记录发现，外资机构密集现身于接待名单中。从行业分布来看，外资机构扎堆调研的公司主要集中在电子、机械设备、计算机、汽车等行业。从投资机会来看，金融、科技、消费等板块是私募机构普遍看好的方向。接下来注意创业板指数能否在2140点之上稳住。
【淘金计划】
外部风险缓和叠加稳增长政策持续发力，上周A股市场情绪显著回暖，上证指数创下今年以来新高。盘面上，新兴产业相关板块集体反弹，数字经济概念涨幅居前，非银金融板块同样表现突出。指数的突破显著推动机构风险偏好回升。卖方策略观点认为，在政策基调积极、各类主题机会活跃、市场资金面充裕、部分科技板块景气度高企等多方面积极因素影响下，后续A股市场估值有望进一步扩张。
题材板块中的地面兵装、游戏、人脑工程等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、证券、工业金属等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现 9.3 阅兵 引发市场关注，阅兵不但是情绪催化，更可以通过其中新装备展示匹配 十五五 规划，从而可以判断未来需求新方向，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议持续加大军工关注度。
徒步方队重点展示我军改革重塑后新的军兵种结构布局，以及“三结合”的武装力量组成。空中梯队重点展示我空中作战力量的体系化水平和快速提升的先进战斗力。这次阅兵既体现军兵种特色，又展现一体化联合，参阅的所有装备均为国产现役主战装备，我们在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。
军贸是军工企业打开业绩天花板的重要发展方向，在俄乌冲突等地缘政治变化影响下，全球军贸供需格局将发生变化，军工基本面进入上行大周期。此次阅兵是解放军体系作战能力与我国装备自主创新能力的集中验证，驱动军工板块进入“业绩+主题双击”阶段，建议关注四大新质战斗力方向，把握产业重构机遇。
军贸开启供需共振大格局，随着全球地缘政治变化加剧，全球军贸需求不断扩大，而随着产品迭代加快且体系能力强化，尤其经过印巴冲突，我国产品性能和供给能力获得高度认可，所以预计我国军贸的需求与供给将会发生强烈共振，从而造就中国军贸未来大格局。预计下半年行业景气度有望进一步提升，可以关注以军工主机单位为主的军工核心资产，以及有较高概率出现高成长、高弹性品种的谋新谋变七大赛道。
当下国际形势风起云涌、国际安全形势不容乐观，俄乌冲突未见消退，印巴冲突、伊以战争相继打响，高烈度对抗加剧，全球范围内新一轮军备扩张趋势明确。 2025年是“十四五”收官之年，也是承上启下迎接“十五五”的关键年份，在经历2020-2022三年宏观环境波动，2023-2024军工行业大范围人事调整后，军工行业逐步复苏，2025Q1板块业绩持续下滑，但幅度收窄，“赶任务、保交付”迹象显露。
综合上半年来看，在市场对军工的“强预期”作用下，军工板块的估值水平已经较2024年底提升至一个新阶段。我们判断，军工板块当前正处于一个向上空间广阔、向下有底的状态，短期急涨的子领域和个股或有波动风险，但结构性深度调整的可能性相对较低，今年以来，伴随进入“十四五”未年，军工行业的发展态势较此前出现一定变化。在市场表现方面，领涨主线发生切换，如主机厂等部分此前关注度相对较高的细分领域热度有所降温。
而诸如军工国企改革深化下的资产重组整合、新兴军工科技前沿应用、兼具军民两用特性的“大军工”等领域成为市场焦点。这种板块内部的结构性变动，并非偶然，一方面是军工基本面迎来持续回暖前市场保持观望态势，另一方面也映射出军工行业正处于“需求分化，预期重塑”的关键节点
军工行业投资逻辑已逐渐从主题驱动向业绩驱动转变，企业基本面与未来预期的重要性日益凸显，投资决策需要更加注重对企业长期价值的挖掘，不同公司发展的差异性也将加大，择股也变得更加重要。随着行业发展逐渐步入新阶段，市场对军工行业的认知与预期将不断趋于理性，“五五”的军工行业发展将更加稳健、可持续。
每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。
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